Comment calculer CAPM dans Excel

Découvrez si vous devriez ou ne devriez pas investir.

Étape 1

Ouvrez Microsoft Excel.

Étape 2

Entrez l’investissement alternatif "sans risque" dans la cellule A1. Cela pourrait être un compte d'épargne, une obligation de l'État ou un investissement garanti. Par exemple, si vous avez un compte d'épargne sans risque qui vous a attribué un taux d'intérêt annuel de 3%, vous devez entrer "0, 03" dans la cellule A1.

Étape 3

Entrez la valeur bêta des actions de la cellule A2. Cette valeur bêta vous donne une idée de la volatilité des actions. Le marché boursier général a une valeur bêta de un, de sorte que la valeur bêta d'une action individuelle détermine la volatilité par rapport au marché mondial. Par exemple, une valeur bêta d'un support représente la moitié du risque du marché mondial, mais une valeur bêta de 2 est deux fois plus risquée. La valeur bêta est affichée sur de nombreux sites Web financiers ou vous pouvez l'obtenir auprès de votre agent d'investissement. Dans l'exemple, si votre action avait une valeur bêta de 2, vous écririez "2.0" dans la cellule A2.

Étape 4

Saisissez le rendement du marché attendu pour un indicateur large, tel que S & P 500, dans la cellule A3. Dans l'exemple, l'indice S & P 500 a donné aux investisseurs une moyenne de 8, 1% pendant plus de 17 ans. Vous devez donc écrire "8, 1" dans la cellule A3.

Étape 5

Entrez "= B1 + (B2 * (B3-B1))" dans la cellule A4, ce qui vous donnera le CAPM de votre investissement. Dans l'exemple, cela donne un CAPM de 0, 132, ou 13, 2%.

Étape 6

Comparez le modèle CAPM avec la valeur de retour attendue de l'action. Si votre agent d’investissement vous dit que votre part devrait rapporter 15% par an, il convient de prendre le risque, car 15% est supérieur à la limite de 13, 2%. Toutefois, si le rendement attendu n’est que de 9%, le risque ne sera plus supporté, car la valeur de retour est bien inférieure à la valeur limite du MEDAF.